Waarom de cryptomarkt op dit moment een Bitcoin spot ETF nodig heeft

De afgelopen maanden heeft de cryptomarkt het zwaar gehad. De koersen van cryptocurrencies reageren tegenwoordig dan ook snel op mogelijk positief nieuws. Zo zagen we dat de Bitcoin (BTC) koers in waarde steeg toen nieuws over een mogelijke Bitcoin spot ETF naar buiten kwam. Al snel bleek dat de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) de behandeling had uitgesteld. Toch is het belangrijk voor de cryptomarkt dat de Bitcoin spot ETF’s worden geaccepteerd. We leggen je uit waarom dat zo is.

Achtergrond van ETF’s

ETF staat voor Exchange Traded Fund en is een innovatief financieel instrument dat de afgelopen decennia steeds populairder is geworden. In essentie is een ETF een beleggingsfonds dat op de beurs wordt verhandeld, vergelijkbaar met hoe individuele aandelen worden gekocht en verkocht.

Het primaire doel van een ETF is om het rendement van een specifieke index of een groep activa te volgen. Dit kan een brede marktindex zijn, zoals de S&P 500, of een meer gespecialiseerde index die zich richt op specifieke sectoren, regio’s of activaklassen. ETF’s zijn ontworpen om beleggers makkelijker in diverse markten te laten beleggen zonder dat ze elk afzonderlijk actief in hun portefeuille hoeven op te nemen.

Een van de grootste voordelen van traditionele ETF’s is de mogelijkheid voor beleggers om te investeren in een breed mandje van activa met één enkele transactie. Stel je voor dat je wilt investeren in de technologiemarkt. In plaats van tientallen of zelfs honderden individuele technologieaandelen te kopen, kun je een ETF kopen die deze sector volgt, waardoor je onmiddellijk over een gespreid mandje met technologieaandelen belegt.

Bovendien bieden ETF’s een hoge mate van liquiditeit. Dit betekent dat ze gemakkelijk gekocht en verkocht kunnen worden op de beurs. Deze liquiditeit, gecombineerd met hun transparantie en lagere kosten in vergelijking met traditionele beleggingsfondsen, heeft bijgedragen aan hun groeiende populariteit onder zowel particuliere als institutionele beleggers.

Verschil tussen Bitcoin spot ETF en Bitcoin futures ETF

Er zijn twee verschillende soorten ETF’s voor Bitcoin. We hebben het hier over Bitcoin spot ETF’s en Bitcoin futures ETF’s. Op dit moment zijn er al verschillende Bitcoin futures ETF’s, maar nog geen spot ETF’s. Het is daarom belangrijk om het verschil tussen de Bitcoin spot ETF en Bitcoin futures ETF te begrijpen.

Bitcoin futures ETF’s investeren zelf niet direct in Bitcoin. In plaats daarvan investeren ze in futures contracten van Bitcoin. Deze futures contracten kun je zien als een overeenkomst om Bitcoin tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke datum in de toekomst te kopen of verkopen. Beleggers kunnen met een futures ETF dus speculeren op de toekomstige prijs van Bitcoin zonder de munt daadwerkelijk te bezitten.

Aan de andere kant staat de Bitcoin spot ETF. Een spot ETF biedt beleggers directe blootstelling aan de prijsbewegingen van Bitcoin. Wanneer iemand in een spot ETF investeert, koopt het fonds achter de ETF daadwerkelijk Bitcoin en bewaart deze. Er zit dus een groot verschil in onderliggende activa wanneer we kijken naar Bitcoin spot ETF’s en futures.

Verschil in prijsbeweging

Ten eerste kunnen de prijsbewegingen van een spot ETF en een futures ETF variëren. Terwijl de prijs van een spot ETF de actuele prijs van Bitcoin volgt, kan de prijs van een futures ETF worden beïnvloed door factoren zoals de termijnstructuur van de futures markt en de kosten van het aanhouden van de contracten.

Verschil in risico

Er zit ook een verschil in het risico tussen de twee verschillende soorten ETF’s. Een spot ETF volgt de prijs van Bitcoin, waardoor beleggers direct zijn blootgesteld aan de volatiliteit van Bitcoin. Futures ETF’s kunnen te maken krijgen met een zogenaamd ‘roll-over’ risico, dat optreedt wanneer oude futures contracten door nieuwe contracten vervangen worden.

Voordelen van een Bitcoin spot ETF voor de cryptomarkt

Bitcoin spot ETF’s kunnen verschillende voordelen voor de cryptomarkt hebben. Denk aan een toename van liquiditeit, hogere toegankelijkheid, betere prijsstabiliteit en een toename in de legitimiteit en erkenning.

Liquiditeit en toegankelijkheid

Een van de grootste voordelen van een Bitcoin spot ETF is toch wel de potentiële toename van de liquiditeit in de cryptomarkt. Wanneer beleggers ook Bitcoin spot ETF’s kunnen kopen, kunnen meer beleggers, zowel institutioneel als particulier, makkelijker toegang krijgen tot Bitcoin. Ze hoeven de cryptocurrency niet zelf op een crypto exchange te kopen of in een wallet te bewaren. Dit kan de drempel om in Bitcoin te investeren verlagen en de markt toegankelijker maken voor een breder publiek. Ook kan de betrokkenheid van institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen en vermogensbeheerders, de handelsvolumes van Bitcoin verhogen.

Betere prijsstabiliteit

De cryptomarkt staat bekend om zijn hoge volatiliteit, wat soms kan leiden tot grote prijsschommelingen. Het is niet raar wanneer de koers van een cryptocurrency binnen 24 uur met 10% stijgt of daalt, terwijl dit binnen andere markten opmerkelijk is. Een toename van de liquiditeit, die wordt aangedreven door de introductie van een Bitcoin spot ETF, kan helpen om de prijs van Bitcoin te stabiliseren.

Een toename van institutionele beleggers kan voor een evenwichtiger en stabieler prijsbeeld zorgen. Deze beleggers hebben namelijk vaak een langetermijnvisie en kunnen als stabiliserende factor dienen in tijden van onzekerheden.

Legitimiteit en erkenning

De goedkeuring van een Bitcoin spot ETF door regelgevende instanties zoals de SEC, kan worden gezien als een erkenning van de volwassenheid en legitimiteit van de cryptomarkt. Het dient als een stempel van goedkeuring, wat het vertrouwen van beleggers in de markt kan versterken. Op den duur kan dit positief uitpakken voor de prijs van Bitcoin, omdat meer beleggers Bitcoin durven aan te schaffen. Ook kan de goedkeuring van een Bitcoin spot ETF de perceptie van cryptocurrencies als legitiem beleggingsproduct versterken. Hierdoor worden cryptocurrencies als Bitcoin aantrekkelijker voor traditionele beleggers, die eerder juist terughoudend waren om te investeren in nieuwe producten zoals crypto.

De mogelijke introductie van een Bitcoin spot ETF heeft dus zonder twijfel een kans om de markt te veranderen. Doordat het de liquiditeit, stabiliteit en legitimiteit bevordert, kan een Bitcoin spot ETF voor een bredere acceptatie van Bitcoin en andere crypto zorgen.

Potentiële zorgen en kritieken

Ondanks de vele voordelen die aan een Bitcoin spot ETF zijn verbonden, zijn er ook terechte zorgen en kritieken. 

Regulatoire uitdagingen en bezorgdheden

De goedkeuring van een Bitcoin spot ETF is volgens velen een complex proces. Regulerende instanties zoals de SEC hebben meerdere keren hun zorgen geuit over de cryptomarkt, die voornamelijk gerelateerd zijn aan mogelijke marktmanipulatie, de volatiliteit van cryptocurrencies en het algemene gebrek aan toezicht en regulering in de cryptomarkt. Deze zorgen hebben er eerder al voor gezorgd dat de goedkeuring van een Bitcoin spot ETF is uitgesteld of afgewezen.

Risico’s verbonden aan het koppelen van de traditionele financiële markt en de cryptomarkt

Een Bitcoin ETF heeft de potentie om de traditionele financiële wereld en de nog jonge cryptomarkt met elkaar te verbinden. Hoewel dit op het eerste gezicht positief lijkt, zijn er ook risico’s aan verbonden. De cryptomarkt staat namelijk bekend om zijn snelle en soms onvoorspelbare prijsschommelingen. Door deze markt te koppelen aan de traditionele financiële markt via een ETF, bestaat het risico dat de volatiliteit van de cryptomarkt overslaat naar de bredere financiële markt. Dit kan vervolgens leiden tot grotere marktonzekerheid en zelfs financiële instabiliteit.

Kritiek vanuit de crypto-gemeenschap

De crypto-gemeenschap is verdeeld over de introductie van een Bitcoin ETF. Terwijl een grote groep mensen het zien als een kans om cryptocurrencies mainstream te maken, zijn er anderen die beweren dat het tegen de fundamentele principes van crypto ingaat. Cryptocurrencies draaien namelijk op de blockchain, waar decentralisatie een belangrijke rol speelt. Er zijn dan ook zorgen dat een Bitcoin ETF de controle over de cryptomarkt teruggeeft aan traditionele en centrale financiële instellingen, waardoor de macht wordt gecentraliseerd en de voordelen van decentralisatie verdwijnen.

Casestudies: Impact van ETF’s op andere markten

Exchange Traded Funds (ETF’s) hebben een grote impact gehad op verschillende traditionele markten. Een van de meest sprekende voorbeelden is de goudmarkt. Voordat goud ETF’s werden geïntroduceerd, was de aankoop van fysiek goud de voornaamste methode voor beleggers om in dit edelmetaal te investeren. Dit proces was vaak omslachtig, met uitdagingen variërend van opslag tot verzekering. Echter, met de komst van goud ETF’s, konden beleggers eenvoudig in de prijsbewegingen van goud beleggen zonder het daadwerkelijk te bezitten. Dit leidde tot een aanzienlijke toename van de beleggingsactiviteit in goud.

Een vergelijkbare trend werd waargenomen in de oliesector. ETF’s die de olieprijzen volgen, hebben beleggers de mogelijkheid geboden om te speculeren op olieprijsbewegingen zonder fysieke vaten olie te hoeven kopen of op te slaan. Dat maakt beleggen in olie natuurlijk een stuk makkelijker en toegankelijker.

Deze ontwikkelingen in traditionele markten bieden waardevolle inzichten voor de cryptomarkt. Kijken we naar de impact die ETF’s op andere markten hebben gehad, zoals goud en olie, dan kunnen we op basis hiervan een voorspelling voor de toekomst doen. De komst van een Bitcoin ETF zou de liquiditeit en toegankelijkheid voor Bitcoin en andere cryptocurrencies aanzienlijk vergroten, net zoals het bij goud en olie deed. Op deze manier worden er meer beleggers aangetrokken, wat uiteindelijk een positieve invloed op de prijzen van cryptocurrencies kan hebben.

Huidige aanvragen voor Bitcoin ETF’s

In de afgelopen jaren is de interesse in Bitcoin en andere cryptocurrencies snel toegenomen. Dit heeft gezorgd voor meer vraag naar gereguleerde financiële producten, waarmee beleggers op een veilige manier in digitale valuta’s kunnen beleggen. De gereguleerde producten worden immers door instanties gecontroleerd, waardoor ze veiliger zijn. Een van de producten waar het meest naar gevraagd wordt, is de Bitcoin spot ETF.

Grote financiële instellingen zoals BlackRock, Fidelity en Invesco hebben de vraag naar Bitcoin spot ETF’s herkend en een aanvraag ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). In tegenstelling tot futures ETF’s, zouden deze Bitcoin spot ETF’s beleggers in staat stellen om direct in Bitcoin te investeren. Hierdoor krijgen beleggers een directe blootstelling aan de prijsbewegingen van Bitcoin zonder dat ze daadwerkelijk de cryptocurrency hoeven te kopen en op te slaan in een crypto wallet.

Echter, de SEC heeft de aanvragen van BlackRock, Fidelity en Invesco tot nu toe afgewezen. Er zijn namelijk zorgen over mogelijke marktmanipulatie, de hoge volatiliteit van cryptocurrencies en het gebrek aan toezicht op de cryptomarkt. Deze zorgen zijn natuurlijk gegrond. De cryptomarkt is inderdaad volatiel en er is op dit moment nog gebrek aan toezicht. Door het decentrale karakter van cryptocurrencies is het lastig om de markt te controleren.

Desondanks zijn er tekenen die wijzen op een mogelijke verandering in het standpunt van de SEC. Een van de meest opmerkelijke ontwikkelingen is dan ook de recente beslissing van een rechtbank die Grayscale Investments LLC toestemming heeft gegeven om hun Bitcoin trust om te zetten in een ETF. Deze beslissing kunnen we zien als indicatie dat de traditionele financiële wereld en de regelgevende instanties langzaam maar zeker aan het idee van een Bitcoin spot ETF beginnen te wennen.

Conclusie

Met de introductie van een Bitcoin spot ETF staat de financiële wereld aan de vooravond van een mogelijke revolutie. Een dergelijke ETF heeft de kracht om de cryptomarkt voor een veel groter en diverser publiek van beleggers toegankelijk te maken. Dit kan er uiteindelijk voor zorgen dat cryptocurrencies vaker gebruikt worden, waardoor ook de vraag naar crypto toeneemt. Veel experts verwachten daarom dat Bitcoin spot ETF’s een positief effect op de prijzen van cryptocurrencies hebben.

Hoewel er ook zorgen en kritieken zijn, voornamelijk vanwege de risico’s en volatiliteit van de cryptomarkt, kan de goedkeuring en implementatie van een Bitcoin ETF dienen als een belangrijk keerpunt. Het kan de perceptie van cryptocurrencies van risicovolle investering naar een legitieme en erkende beleggingscategorie verschuiven.

Kortom, de komst van een Bitcoin spot ETF kan de brug slaan tussen de traditionele financiële wereld en de cryptowereld, waardoor beide werelden dichter bij elkaar komen en de toekomst van beleggen voorgoed veranderd.

Avatar foto
Mijn eerste ervaring met de cryptowereld heb ik tijdens de bull-run van 2017 opgedaan. Deze kennis werd nog eens versterkt toen ik besloot af te studeren bij een bedrijf dat hun eigen blockchain en cryptocurrency ontwikkelde. Dit heeft me veel fundamentele en technische kennis over blockchain en crypto opgeleverd die ik graag met jou deel!