Dit jaar heeft de goedkeuring van spot Bitcoin (BTC) exchange-traded funds (ETF’s) in de Verenigde Staten een aanzienlijke bevestiging gegeven aan de crypto-industrie, zo stelt Franklin Bi, algemeen partner bij Pantera Capital. Het bedrijf, dat zich richt op venture capital voor crypto, is bezig met het werven van een nieuw mega fonds ter waarde van $1,25 miljard dollar.
Bi benadrukte dat de goedkeuring van de spot Bitcoin ETF’s een “significante validatie” is voor de sector. “Deze goedkeuring heeft echt aangetoond dat de regelgeving nog steeds een positieve richting opgaat voor digitale activa,” verklaarde hij in een interview met The Block. Deze validatie heeft het vertrouwen van veel institutionele investeerders versterkt dat dit een langetermijn technologie trend en een ontwikkelingscyclus is waar zij deel van uit moeten maken.
Nieuwe fondsen in de cryptosector
Naast Pantera Capital zijn er meerdere crypto venture capital-bedrijven die nieuwe fondsen werven. Paradigm is naar verluidt in gesprek om tussen de $750 en $850 miljoen dollar op te halen voor een nieuw fonds. Galaxy Digital, Hack VC en Hivemind Capital zijn elk in het proces om respectievelijk $100 miljoen, $100 miljoen en $50 miljoen dollar op te halen voor hun nieuwe fondsen.
Crypto accelerator Alliance heeft onlangs $20 miljoen dollar opgehaald van Brevan Howard Digital en Galaxy Digital voor zijn derde fonds, dat tegen juli nog eens $80 miljoen dollar hoopt te werven. Ook het venture capital bedrijf van Peter Thiel, Founders Fund, heeft recent een aandeel genomen in Alliance. Ondertussen heeft het crypto venture bedrijf 1kx onlangs $75 miljoen dollar veiliggesteld om startups in een vroeg stadium te ondersteunen.
Investeringen en waarderingen van startups
Volgens Bi bieden de gaming- en decentralized finance (DeFi)-sectoren binnen de crypto-industrie aanzienlijke investeringskansen. Hij wees ook op de opkomst van tokenisatie van reële activa als een voortzetting van DeFi, die traditionele financiële activa naar de crypto-ruimte brengt. Wat betreft de waarderingen van startups beschreef Bi deze over het algemeen als “gezond”, hoewel hij een lichte oververhitting in de vroege stadia opmerkte, als gevolg van overtollig kapitaal dat achter selecte investeringen aangaat in pre-seed- en seed-fondswervingsrondes.
Hij vindt de waarderingen in de Serie A-fase aantrekkelijk, vooral voor teams die marktsucces en langetermijngroeipotentieel aantonen. Na de Serie A worden de waarderingen “extreem aantrekkelijk”, omdat er vraag naar kapitaal is in die fase, terwijl het aanbod “vrij stabiel tot afnemend” is geweest.
Langetermijnfocus en wereldwijde expansie
Pantera Capital blijft zich richten op de fundamentele groei van de crypto-industrie. Bi merkte op dat blockchain-technologie haar intrede doet in verschillende wereldwijde markten, waaronder financiële markten, toeleveringsketens en consumententoepassingen. Dit sluit aan bij de langetermijnstrategie van het venturebedrijf.
“Dus ik denk dat het een geweldig moment is om echt te focussen op die aspecten van de industrie en op lange termijn te verdubbelen, wat is wat we doen,” concludeerde Bi.
