De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft recentelijk een gerechtelijke aanvraag ingediend waarin ze een boete van $5,3 miljard dollar eisen van Terraform Labs en medeoprichter Do Kwon. Dit volgt kort nadat beide partijen aansprakelijk werden bevonden voor een fraude die investeerders miljarden kostte.
Volgens de indiening moeten Kwon en Terraform ongeveer $4,7 miljard dollar betalen voor hun rol in de ineenstorting van Terra-Luna in 2022. Daarnaast eist de SEC ook dat Terraform en Kwon respectievelijk $420 miljoen en $100 miljoen dollar aan burgerlijke boetes betalen.
De uitspraak en de reacties
Een jury van het civiele gerechtshof in New York vond Kwon en zijn bedrijf aansprakelijk voor het misleiden van klanten over de veiligheid van investeren in hun algoritmische stablecoin TerraUSD (UST) en de bruikbaarheid van de onderliggende blockchain. Crypto-investeerders kochten voor meer dan $2 miljard dollar aan UST via crypto beurzen en andere handelsplatformen, blijkt uit gerechtelijke documenten.
De SEC beschreef de voorgestelde boetes als “conservatief” maar “redelijk”, gezien de enorme rijkdom die Kwon vergaarde met de noodlottige stablecoin van Terraform. Het bedrijf en zijn oprichter betwisten echter het bedrag van de burgerlijke boetes, waarbij Terraform Labs argumenteert dat een maximale boete van $3,5 miljoen dollar passender zou zijn en Kwon aanbiedt slechts $800.000 dollar te betalen.
Potentiële gevolgen en voorstellen van de SEC
Naast de financiële straffen stelde de SEC voor om Kwon te verbieden te dienen als functionaris of directeur van een uitgever van effecten en eiste volledige details over zijn rekeningen en bezittingen. Indien goedgekeurd, zou er ook een gedragsmatige injunctie op Terraform worden gelegd om herhaling van soortgelijk gedrag dat tot de fraude leidde te voorkomen.
Over de voorgestelde remedies en het burgerlijke vonnis moet nog worden beslist door een rechter. De SEC benadrukt in hun indiening dat “dit soort schaamteloos wangedrag, en de pogingen van de beklaagden om hun gedrag te rechtvaardigen door nieuwe regels en gedragsnormen voor de crypto markten te scheppen in strijd met de federale effectenwetten, niet getolereerd zal worden.”
Actuele situatie van Do Kwon
Do Kwon is momenteel betrokken bij gerechtelijke procedures in Montenegro, na zijn arrestatie in maart 2023 voor het gebruik van vervalste reisdocumenten. Hoewel later vrijgelaten en toegestaan om binnen Montenegro te reizen, blijft de vraag van zijn uitlevering aan de Verenigde Staten of Zuid-Korea onbeantwoord.
Hij staat voor mogelijke strafrechtelijke aanklachten in beide landen.
