Op 27 maart diende Fidelity een aanvraag in bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) voor de oprichting van een spot Ethereum (ETH) Exchange-Traded Fund (ETF), met inbegrip van de mogelijkheid om een deel van het gehouden Ethereum aan te houden.
Dit innovatieve product, dat zal handelen op de Cboe BZX Exchange, markeert een belangrijke ontwikkeling in de acceptatie en integratie van cryptocurrencies in traditionele financiële markten.
Deze stap volgt op de succesvolle lancering van de eerste spot Bitcoin (BTC) ETF in de Verenigde Staten eerder dit jaar, waarbij Fidelity een van de voortrekkers was. Dit besluit had een aanzienlijke impact op de markt voor cryptocurrencies, waarbij Bitcoin een recordhoogte bereikte. Veel analisten en investeerders speculeerden dat Ethereum het volgende grote doelwit zou zijn, gezien zijn prominente positie en potentieel in de blockchain wereld.
Fidelity’s Ethereum ETF, ondersteund door Fidelity Digital Asset Services, zou niet alleen de handel in Ethereum vergemakkelijken, maar ook een programma omvatten om een deel van de activa van het fonds te staken via een of meer staking-infrastructuuraanbieders. Dit brengt echter extra risico’s met zich mee, waaronder mogelijke verliesrisico’s door ‘slashing’-boetes en liquiditeitsrisico’s tijdens het stakingsproces. Bovendien zouden staking-beloningen als inkomsten voor het fonds worden behandeld, wat voor investeerders een belastbaar evenement zou betekenen zonder een bijbehorende distributie van het fonds.
Regelgevende maatregelen
De aanvraag onderstreept ook de verschillende risico’s die verbonden zijn aan het ETF, waaronder regelgevende maatregelen in de Verenigde Staten en elders die het fonds negatief zouden kunnen beïnvloeden. Bovendien is er de voortdurende zorg over de veiligheid van de Ethereum blockchain zelf, waaronder het risico op een 51%-aanval.
Analisten wijzen op de potentiële impact van deze ontwikkeling op de invloed van gedecentraliseerde autonome organisaties (DAO’s) en benadrukken een nieuwe ‘concentratierisico’, afhankelijk van hoe ETF’s hun Ethereum onder stakers verdelen.
Terwijl de markt gespannen afwacht, heeft de SEC de goedkeuringstermijn voor andere Ethereum ETF-aanvragen verlengd tot 23 mei, waarbij acht aanvragers wachten op een beslissing.
