Institutionele beleggers en deskundige marktdeelnemers tonen een recordhoog niveau van bullish inzetten op Bitcoin (BTC) op de Chicago Mercantile Exchange (CME). Dit blijkt uit gegevens van MacroMicro, een data-trackingwebsite uit Taiwan.
Hun Bitcoin futures smart money index (SMI), die de spreiding volgt tussen de lange en korte posities van grote beleggers op de CME, bereikte een hoogtepunt van 13.711 vorige week, wat het vorige record van 13.603 overtreft. Deze stijging wijst op een record netto bullish positionering door vermogensbeheerders en andere rapporteerbare partijen.
Potentiële ETF-goedkeuringen
‘Smart money’ – kapitaalinvesteringen van institutionele beleggers en deskundige marktdeelnemers – stroomt massaal naar Bitcoin met de naderende deadline van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) voor de goedkeuring van een spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF).
De standaard contant afgewikkelde Bitcoin futurescontracten van de CME, ter grootte van 5 BTC, worden breed beschouwd als een proxy voor institutionele activiteit. Ze stellen marktdeelnemers in staat blootstelling te krijgen aan de cryptocurrency via een gereguleerde omgeving, zonder het daadwerkelijk te bezitten.
Deze scherpe stijging van de SMI tijdens dit kwartaal valt samen met de groeiende verwachtingen rond de potentiële goedkeuring van een spot BTC ETF en de toenemende speculatie over een renteverlaging door de Fed in 2024. De SEC heeft naar verluidt 10 januari als deadline gesteld voor het goedkeuren of afwijzen van een ETF die in Bitcoin investeert in plaats van in futures die aan BTC zijn gekoppeld. Waarnemers verwachten recordinstroom in de activaklasse na de mogelijke lancering van één of meer spot ETF’s.
Deze bullish verwachtingen hebben Bitcoin al bijna 60% hoger geduwd dit kwartaal, wat de deur opent voor een mogelijke “verkoop het nieuws” prijsactie na de lancering. Het marktinzichtenteam van QCP Capital uit Singapore merkte in een recente update op dat de daadwerkelijke vraag naar de BTC Spot ETF bij de start waarschijnlijk onder de marktverwachtingen zal liggen, wat een klassiek ‘verkoop het nieuws’-scenario zou kunnen creëren in de tweede week van januari.
Ze verwachten weerstand voor BTC in de regio van $45.000-$48.500 en een mogelijke terugval naar $36.000 niveaus voordat de opwaartse trend hervat wordt, met name vooruitlopend op de halvering van de Bitcoin mining beloning in april.
