Wie de afgelopen weken met hefboom op een verdere stijging van bitcoin gokte, kreeg donderdag de rekening gepresenteerd. Een uitverkoop in BTC en altcoins zorgde volgens CoinGlass voor 1,09 miljard dollar aan liquidaties in de 24 uur tot vrijdagochtend 10.00 uur UTC. Daarvan kwam 1,05 miljard dollar voor rekening van longposities. Tegelijk stuurden kortetermijnhouders ruim 55.000 BTC met verlies naar exchanges. Het is een klassiek paniekpatroon, en juist daarom interessant.
Kerncijfers
- Liquidaties in 24 uur: $1,09 miljard
- Waarvan longposities: $1,05 miljard
- Laagste koers op Bitstamp: $80.350
- BTC met verlies naar exchanges: 55.600 BTC
Het is het hoogste dagtotaal sinds 21 augustus. Toen gebeurde precies het omgekeerde: BTC schoot van 73.000 naar 79.500 dollar en ruim 1,3 miljard dollar aan shortposities werd weggevaagd. Twee maanden later zijn het de optimisten die eruit worden geknikkerd.
Overheidsbitcoins als lont in het kruitvat
De aanleiding lag bij een opvallende transactie. Een wallet die analyseplatform Arkham Intelligence aan de Amerikaanse overheid toeschrijft, verplaatste 12.267 BTC, ter waarde van ongeveer 1,01 miljard dollar, naar een nieuw adres zonder label. Volgens Decrypt maken die munten deel uit van de circa 94.000 BTC die in 2022 in beslag werden genomen bij Ilya Lichtenstein, het brein achter de Bitfinex-hack van 2016. TheStreet wijst erop dat belangrijke details over de Amerikaanse Strategic Bitcoin Reserve nog altijd niet openbaar zijn. Of de overheid echt gaat verkopen is dus onbekend, maar de markt wachtte die vraag niet af.
Daar zit volgens ons de kern. Een verplaatsing van 12.000 BTC is op zich geen verkoop. Het is de enorme hoeveelheid hefboom aan de longkant die van een gerucht een kettingreactie maakt. Voor beginners: een liquidatie is een gedwongen sluiting van een positie met geleend geld zodra het onderpand niet meer volstaat. Elke gedwongen verkoop drukt de koers verder, wat weer nieuwe liquidaties uitlokt.
Het niveau dat ertoe doet
Op Bitstamp zakte BTC/USD naar 80.350 dollar, het laagste punt sinds 18 september, waarna de koers vrijdag herstelde tot rond 82.500 dollar. Dat is geen toevallig getal. Het niveau fungeerde als ruggengraat van de opwaartse trend sinds begin juli en was het uitbraakpunt van een omgekeerd hoofd-en-schouderspatroon. Om die bullish ommekeer te bevestigen, moet bitcoin het als steun vasthouden.
| Niveau | Betekenis |
|---|---|
| $82.500 | Uitbraakpunt patroon, nu in retest |
| $80.350 | Dieptepunt, laagste sinds 18 september |
| $79.500 | Top van de shortsqueeze op 21 augustus |
Analist Rekt Capital, die het patroon al langer volgt en vergelijkt met het herstel van 2023, legt de lat bij de wekelijkse slotkoers. “Bitcoin faalt momenteel bij de retest van ongeveer 82.500 dollar”, schreef hij donderdag op X. Een weekafsluiting daaronder, waarbij het niveau omslaat in weerstand, zou bitcoin volgens hem terugzetten in de macro-accumulatiezone.
Verliesverkopen als signaal van uitputting
Het onchain beeld is minstens zo sprekend. CryptoQuant-analist Amr Taha zag dat kortetermijnhouders, partijen die hun bitcoin maximaal zes maanden aanhouden, donderdag 55.600 BTC met verlies naar exchanges stuurden. Met verlies betekent hier dat de munten tegen een lagere koers bewegen dan bij hun vorige transactie. Dat volume lag hoger dan op 26 juni, toen BTC voor de tweede dag op rij onder de 60.000 dollar dook. Toen stond de koers op 59.300 dollar, nu boven de 81.000 dollar: een verschil van meer dan 36 procent. Nieuwe instappers raken dus sneller in paniek dan het koersniveau zou rechtvaardigen.
Wel een kanttekening: munten naar een exchange sturen is nog niet hetzelfde als verkopen. Taha merkt zelf op dat lang niet iedereen zijn hele positie van de hand gedaan hoeft te hebben. Toch ziet CryptoQuant historisch een patroon. Agressieve verliesverkopen door kortetermijnspelers kunnen samenvallen met een kortstondige capitulatie, die zwakke handen uitput en ruimte maakt voor herstel.
Voor ervaren traders betekent dat: de weekslot rond 82.500 dollar is de toets. Houdt dat niveau, dan oogt deze schudbeweging achteraf als een schoonmaak van overmatige hefboom. Breekt het, dan zijn de verliesverkopers van donderdag mogelijk nog maar het begin geweest.
