Een Amerikaanse rechter heeft geoordeeld dat het verhandelen van bepaalde cryptocurrencies op secundaire markten, zoals die van Coinbase, beschouwd moet worden als effectentransacties.
Deze uitspraak is het gevolg van een insider trading-zaak met voormalig Coinbase-productmanager Ishan Wahi, zijn broer Nikhil Wahi en hun vriend Sameer Ramani als hoofdrolspelers.
Vertrouwelijke informatie
Het trio werd oorspronkelijk beschuldigd van insider trading met cryptocurrencies, die nu als effecten worden gezien. De rechterlijke beslissing benadrukt dat zelfs als deze tokens op secundaire markten worden verhandeld, zij nog steeds als beleggingscontracten – en dus als effecten – worden beschouwd, omdat de uitgevers van deze tokens blijven adverteren met de winstgevendheid ervan.
De kern van deze zaak, die door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) aan het licht werd gebracht, draaide om de illegale handel van de drie op basis van vertrouwelijke informatie. Ishan Wahi, die voorafgaand aan de noteringen van Coinbase op de hoogte was van welke assets zouden worden opgenomen, deelde deze gevoelige informatie met Nikhil Wahi en Sameer Ramani. Door gebruik te maken van deze inzichten, verzamelde Ramani alleen al $817,602 dollar aan illegale handelswinsten.
De beslissing van de rechter, die zich baseert op de definitie van beleggingscontracten en daarmee effecten, stelt dat de betreffende tokens voldoen aan de criteria van beleggingscontracten omdat ze een investering van geld in een gemeenschappelijke onderneming omvatten met een verwachting van winst die voornamelijk is afgeleid van de inspanningen van anderen. Deze classificatie onderstreept het cruciale belang van de promotieactiviteiten van uitgevers, die beloften van aanzienlijke investeringsrendementen, aanbodbeperkingen om de token prijzen te verhogen en inspanningen om de liquiditeit op secundaire markten te verbeteren, belichten.
Herbeoordeling tokens
Deze uitspraak kan verstrekkende gevolgen hebben en mogelijk een precedent scheppen dat invloed heeft op hoe altcoins op secundaire markten worden behandeld. Juridische experts suggereren dat dit kan leiden tot een herbeoordeling van welke tokens als effecten worden beschouwd, wat hun handel op gecentraliseerde crypto exchanges zou kunnen beïnvloeden.
In een eerdere zaak in mei 2023 schikte de SEC al met Ishan Wahi en Nikhil Wahi in wat zij de “eerste insider trading-zaak met betrekking tot cryptocurrency-markten” noemde. De uitspraak tegen Ramani, die het land lijkt te zijn ontvlucht om vervolging te ontlopen, versterkt het standpunt van de SEC en haar voorzitter Gary Gensler, die vaak heeft betoogd dat de meeste cryptocurrencies voldoen aan de definitie van effecten en dat crypto exchanges zich bij de SEC moeten registreren.
De uitspraak beval Ramani om toekomstige overtredingen te voorkomen, een civiele boete van tweemaal het bedrag van de winst die Ramani naar verluidt heeft gemaakt, in totaal $1,635,204, en de teruggave van de geïdentificeerde winsten van $817,602. Het verzoek van de SEC om voorafgaande rente op te leggen, werd echter afgewezen.
