MicroStrategy overweegt nieuwe boekhoudnormen te adopteren die een aanzienlijke impact kunnen hebben op zijn winst per aandeel. De adoptie van deze normen zou het bedrijf zelfs in aanmerking kunnen laten komen voor opname in de invloedrijke S&P 500-index, volgens rapporten van het investeringsbedrijf Benchmark.
Financiële strategie en impact
Als MicroStrategy besluit om de nieuwe boekhoudkundige standaarden vroegtijdig te adopteren, zou dit kunnen resulteren in een rapportage van meer dan $300 dollar winst per aandeel voor het eerste kwartaal van 2024, zo blijkt uit schattingen van Benchmark. Dit zou een grote verbetering zijn ten opzichte van de verwachte verlies per aandeel van $0,55. De beslissing hangt samen met de nieuwe richtlijn van de Financial Accounting Standards Board (FASB), die in december vorig jaar is uitgegeven en het mogelijk maakt voor bedrijven om digitale activa op de balans te waarderen tegen de reële waarde.
Bitcoin en boekhoudkundige uitdagingen
MicroStrategy, dat op 19 maart 214,246 Bitcoins (BTC) bezat met een waarde van ongeveer $13,9 miljard dollar, heeft onder de huidige FASB-regel ASC 350 al $2,27 miljard aan cumulatieve waardeverminderingen opgetekend. Deze waardeverminderingen zijn een direct gevolg van de schommelingen in de Bitcoin prijs. De mogelijkheid om deze activa tegen hun eerlijke marktwaarde te boeken zou een aanzienlijke positieve draai kunnen geven aan de financiële rapportages van het bedrijf.
Criteria voor opname in de S&P 500
Voor opname in de S&P 500 moet een bedrijf aan meerdere criteria voldoen, waaronder het rapporteren van positieve winst in het meest recente kwartaal. Hoewel MicroStrategy in 10 van de afgelopen 14 kwartalen verliezen rapporteerde, zou de vroege adoptie van de nieuwe standaarden het bedrijf in staat stellen om ook aan dit laatste criterium te voldoen.
Verder voldoet het bedrijf al aan de overige eisen zoals hoge liquiditeit van de aandelen, dat 50% van de uitstaande aandelen beschikbaar is voor handel, en een marktkapitalisatie van meer dan $18 miljard dollar.
Onzekerheden en vooruitzichten
Ondanks de potentiële voordelen is er nog enige onzekerheid rond de belastingimplicaties van het adopteren van de nieuwe FASB-richtlijnen, wat MicroStrategy zou kunnen weerhouden van een vroege adoptie. Echter, de opname in de S&P 500 zou de aandelenwaardering van MicroStrategy een aanhoudende impuls kunnen geven door de aankopen van zijn aandelen die voortkomen uit passieve kapitaalinstromen.
MicroStrategy staat gepland om zijn resultaten voor het eerste kwartaal van 2024 bekend te maken na de sluiting van de markten op 29 april.
