Cryptocurrency exchange Gemini en de New York State Department of Financial Services (NYDFS) hebben een schikking bereikt, waarbij Gemini ten minste $1,1 miljard dollar zal teruggeven aan klanten van het Gemini Earn-programma via de faillissementsprocedure van Genesis.
De schikking, aangekondigd op 28 februari, bevat ook een boete van $37 miljoen voor Gemini wegens meerdere nalevingsfouten die de veiligheid en soliditeit van het bedrijf in gevaar brachten, aldus Superintendent Adrienne A. Harris van de NYDFS.
Binnen twee maanden terugvorderbaar
Als de schikking door de faillissementsrechtbank wordt goedgekeurd, verwacht Gemini dat gebruikers van Earn 100% van hun cryptomunten terugkrijgen, plus een waardering daarbovenop. “Indien goedgekeurd, zullen we meer dan $1,8 miljard aan waarde teruggeven (tegen de huidige prijzen) — $700 miljoen meer dan toen Genesis op 16 november 2022 de opnames staakte,” aldus Gemini. Naar verwachting is ongeveer 97% van deze activa binnen ongeveer twee maanden terugvorderbaar.
Als onderdeel van de overeenkomst heeft crypto exchange Gemini ingestemd om $40 miljoen bij te dragen aan het faillissement van Genesis Global Capital (GGC) ten behoeve van Earn-klanten. Harris benadrukte dat Gemini naliet de nodige zorgvuldigheid te betrachten bij een ongereguleerde derde partij, die later werd beschuldigd van grootschalige fraude, waardoor Earn-klanten plotseling geen toegang meer hadden tot hun activa na de financiële ineenstorting van Genesis Global Capital.
Deze schikking wordt gezien als een overwinning voor klanten van Earn, die recht hebben op de activa die ze aan Gemini hebben toevertrouwd. De NYDFS kan verdere actie ondernemen tegen Gemini als het zijn verplichtingen niet nakomt.
Gemini lanceerde het Earn-programma in februari 2021, waarbij Earn-klanten hun munten uitleenden aan GGC (die, zoals Harris opmerkte, niet was gelicentieerd door NYDFS). GGC leende vervolgens diezelfde activa uit aan zijn eigen tegenpartijen, waar Earn-klanten rentebetalingen ontvingen. Echter, GGC ging in januari 2023 failliet en kon ongeveer $1 miljard aan leningen van Earn-klanten niet terugbetalen.
De NYDFS beschuldigde Gemini ervan GGC’s gedrag gedurende de looptijd van Earn niet volledig te hebben onderzocht of voldoende te hebben gecontroleerd.
