Crypto exchange Binance is van plan om terug te keren naar de Indiase markt door een boete van $2 miljoen dollar te betalen, zo meldt de Economic Times.
De terugkeer van het platform zou afhankelijk zijn van een volledige registratie bij de Financial Intelligence Unit (FIU) van India, die toezicht houdt op de lokale handel in cryptocurrencies.
Illegale operaties
De exchange is naar verluidt bezig om zijn Zuid-Aziatische entiteit te hervormen en te voldoen aan alle toepasselijke regelgeving, inclusief de lokale wetten tegen witwassen van geld en belastingwetgeving. In januari blokkeerde de Indiase regering de toegang tot de websites van negen crypto exchanges wegens illegale operaties en het niet naleven van lokale regelgeving, wat leidde tot het verwijderen van hun apps door Apple en Google uit de regionale stores.
“We blijven toegewijd om te voldoen aan lokale regelgevingen en onderhouden de dialoog met toezichthouders wereldwijd om de voortdurende beschikbaarheid van onze diensten te verzekeren,” zei een vertegenwoordiger van Binance Zuid-Azië in januari.
Dominante marktpositie
Voorafgaand aan het verbod had Binance naar verluidt een dominante marktpositie in India, waarbij het ongeveer 90% van de crypto-bezittingen van Indiase investeerders in handen had, geschat op $4 miljard dollar. Deze dominantie kon grotendeels worden toegeschreven aan het niet naleven van lokale belastingwetten, waardoor gebruikers crypto konden verhandelen zonder de 1% belasting die bij de bron werd ingehouden.
De regels voor registratie en naleving vereisen geen fysieke aanwezigheid binnen India, maar zijn van toepassing op alle entiteiten die betrokken zijn bij virtuele activa transacties. Dit omvat rapportage, het bijhouden van administratie en andere verplichtingen opgelegd door de Prevention of Money Laundering Act (PMLA).
