Franklin Templeton zet stappen vooruit in de crypto markt met de lancering van een nieuw soort beleggingsproduct. Na het debuteren van een Bitcoin (BTC) ETF en het overwegen van een Ethereum (ETH) gerichte tegenhanger, introduceert het bedrijf nu de Franklin Templeton Digital Asset Dynamic BTC/ETH Separately Managed Account (SMA), ontworpen voor een meer genuanceerde beleggingsaanpak.
Meer dan alleen Bitcoin
Deze SMA, beschikbaar gesteld op het platform van Eaglebrook Advisors, richt zich op geregistreerde investeringsadviseurs (RIA’s) en andere vermogensbeheerders in de Verenigde Staten, met Anchorage Digital als bewaarder van de activa. Het doel van dit actief beheerde product is het overtreffen van een marktkapitalisatie-gewogen portfolio van Bitcoin en Ethereum, waarbij het een grotere mate van aanpassing biedt in termen van activa-diversificatie en fiscale optimalisatie strategieën.
In de wereld van crypto bieden SMA’s beleggers de mogelijkheid om blootstelling te krijgen aan een breder scala van activa dan alleen Bitcoin, de enige crypto munt dat Amerikaanse ETF’s momenteel direct mogen houden. De nieuwe SMA van Franklin Templeton volgt op de introductie van twee soortgelijke beleggingsvoertuigen in 2022: de Digital Assets Core SMA, die investeert in 10 tot 15 van de grootste digitale activa, en de Franklin Templeton Digital Assets Core Capped SMA, met een vergelijkbare strategie maar een cap van 25% van de portefeuille voor zowel Bitcoin als Ethereum.
De Bitcoin ETF van Franklin Templeton, gelanceerd op 11 januari, staat momenteel op de negende plaats qua beheerd vermogen onder de 10 Amerikaanse spot Bitcoin fondsen, met $312 miljoen dollar aan het einde van de marktdag maandag. De spot Bitcoin ETF’s hebben tot nu toe totale netto-instroom van ongeveer $11,3 miljard genoteerd, en er wordt verwacht dat meer vermogensbeheerders dergelijke fondsen de komende maanden beschikbaar zullen stellen aan hun klanten, wat verdere groei in dit segment zal stimuleren.
Ethereum ETF
Naast de gediversifieerde blootstelling bieden SMA’s beleggers de mogelijkheid om aan belastingverlies te doen — het doelbewust incasseren van kapitaalverliezen om kapitaalwinstbelasting te compenseren — en stellen klanten in staat om de onderliggende activa direct op hun naam te bezitten bij een gekwalificeerde bewaarder.
Terwijl de Securities and Exchange Commission Ethereum futures ETF’s heeft goedgekeurd, kunnen Amerikaanse investeerders nog geen blootstelling krijgen aan Ethereum via een ETF die het activum direct vasthoudt.
Franklin Templeton behoort tot een aantal bedrijven met voorstellen voor spot Ether ETF’s bij de SEC, maar de potentie voor toekomstige Amerikaanse ETF’s die andere cryptocurrencies dan Bitcoin en Ethereum vasthouden, lijkt nog ver weg.
