ARK Invest en 21Shares hebben zich in de rij van aanvragen voor Ethereum (ETH) futures ETF’s aangesloten. De twee firma’s hebben de armen in elkaar geslagen in een partnerschap en doen twee aanvragen, namelijk voor de “ARK 21Shares Active Bitcoin Ethereum Strategy ETF” (ARKY) en voor de “ARK 21Shares Active Ethereum Futures ETF” (ARKZ).
ARKZ zal volgens de aanvraag meer dan 25% van het kapitaal dat het fonds ter beschikking heeft beleggen in Ethereum (ETH) futurescontracten. ARKY belegt daarentegen in een mix van Bitcoin (BTC) en ETH futurescontracten en probeert niet enkel de spotprijzen van de cryptovaluta’s te volgen. De ‘strategy’ in de naam refereert namelijk aan dat de ETF door middel van een zekere strategie probeert de performance van de markt te verslaan.
Vorige aanvragen afgewezen
Eerder dit jaar deden de twee firma’s al een gezamenlijke aanvraag voor een BTC spot ETF die afgewezen werd door de Securities and Exchange Commission (SEC), de Amerikaanse toezichthouder op het gebied van effectenhandel. De afwijzing van de SEC wees er op dat de ETF “niet voldoende kon voorkomen dat er frauduleuze praktijken zouden plaatsvinden” en daarnaast dat “investeerders en het algemeen belang niet voldoende beschermd zouden worden.”
De moed zakte de twee bedrijven echter niet in de schoenen en zij dienden snel weer een nieuwe aanvraag in voor een spot BTC ETF, dit keer met een zogenaamde ‘surveillance sharing agreement’.
Dit houdt in dat de crypto exchange waar de ETF op zal worden verhandeld en zowel ARK Invest als uitgever van de ETF op een tal van verschillende niveaus gegevens delen met financiële toezichthouders over wie er wanneer in de ETF handelt. Hiermee gaan de twee bedrijven nek aan nek met investeringsmaatschappij BlackRock in de race voor de eerste spot cryptovaluta ETF.
Huidige aanvragen zijn voor futures ETF’s
Beide ETF’s die zojuist zijn aangevraagd zijn gebaseerd op het beleggen in futurescontracten, wat ze onderscheidt van ETF’s die beleggen door middel van de ‘spot market’.
Spot ETF’s kopen namelijk met fiatvaluta’s de onderliggende effecten (zoals BTC of ETH) aan, wat positieve gevolgen heeft voor de prijsontwikkeling van die effecten. Bij een op futures gebaseerde ETF is er veel minder sprake van een positief effect op de koers, omdat de ETF alleen futurescontracten koopt. Een futurescontract is een overeenkomst tussen twee partijen om op een bepaald punt in de toekomst in een bepaald goed te handelen voor een afgesproken prijs.
Ark Invest is de beleggingsmaatschappij van Cathy Wood en was voor lange tijd veel in het nieuws omdat Wood enkele sluwe investeringen had gemaakt die haar onderneming veel winst hadden opgeleverd. Ark Invest heeft als missie het investeren in zogeheten ‘disruptive technology’, ofwel technologie die op revolutionaire wijze de wereld kan veranderen, zoals AI, DNA sequencing, robotica, elektrische voertuigen, 3D printen en dus ook blockchain technologie.
