Bitcoin onder $75.000: inflatiecijfers, kwartaalcijfers en EBA-toezicht op USDC bepalen deze week

De bitcoin koers begint de week van 9 november onder de $75.000. Dat niveau is geen willekeurig rond getal: aan beide kanten ervan lagen veel liquidatieposities opgestapeld. Maandag stond bitcoin rond $74.500, nadat de munt zondag nog even richting $73.700 dook. De komende dagen bepaalt vooral Washington de richting. Voor Europese beleggers gebeurt donderdag iets dat op langere termijn misschien zwaarder weegt: de Europese Bankautoriteit neemt een deel van het toezicht op USDC over.

Een weekend vol gedwongen verkopen

Volgens cijfers van CoinGlass, aangehaald in marktverslagen van maandag, werd binnen 24 uur voor meer dan $1 miljard aan posities met hefboom geliquideerd. Ongeveer $913 miljoen daarvan waren longs, dus beleggers die op een stijging hadden ingezet. Ethereum was met $448 miljoen de grootste post, bitcoin volgde met $272 miljoen. Voor wie het begrip nieuw is: bij een liquidatie sluit de beurs een positie automatisch zodra het onderpand de verliezen niet meer dekt. Die verkopen drukken de koers verder omlaag en zo sneuvelen de volgende posities.

Ethereum zakte onder $2.100 en XRP onder $1,10. De totale cryptomarkt verloor in een etmaal ruim $80 miljard aan waarde en kwam uit op ongeveer $2,47 biljoen. Ook het institutionele geld liep weg. De Amerikaanse spot bitcoin-ETF's zagen in de week van 2 tot en met 6 november $1,28 miljard netto uitstromen, met 5 en 6 november als zwaarste dagen. Volgens 24/7 Wall St. kwam het grootste deel van die uitstroom voor rekening van BlackRocks IBIT. De aanleiding lag buiten crypto: een uitverkoop in techaandelen sleepte bitcoin mee.

Dinsdag weegt het zwaarst

Het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics publiceert dinsdag om 14.30 uur Nederlandse tijd de consumentenprijzen over oktober. Door FactSet ondervraagde economen rekenen op een stijging van 0,2% op maandbasis, na 0,6% in september. Die septembermeting kwam op jaarbasis uit op 3,7%, het hoogste niveau sinds mei. Continuum Economics rekent ook voor de kerninflatie, zonder voedsel en energie, op 0,2%.

Waarom een cryptobelegger hierop moet letten: de Federal Reserve gebruikt deze cijfers bij het bepalen van de rente. Valt de inflatie hoger uit dan verwacht, dan groeit de kans dat de rente hoog blijft of verder stijgt. Duurder geld maakt risicovolle beleggingen minder aantrekkelijk, en bitcoin hoort daar in de praktijk nog altijd bij. Vrijdag volgen de producentenprijzen. In september stegen die met 1,3% op maandbasis en 6,3% op jaarbasis, de grootste jaarstijging in ruim drie jaar. Daarnaast staan er deze week 17 optredens van Fed-bestuurders gepland. The Kobeissi Letter vat de stemming samen: "The post-election market remains highly volatile with substantial uncertainty."

Miners en beurzen openen de boeken

Tussen de macrocijfers door presenteren tal van beursgenoteerde cryptobedrijven hun kwartaalcijfers. Voor ervaren lezers zijn vooral de miners interessant: hun marges laten zien hoeveel ruimte er nog is bij een koers rond $75.000, en een miner onder druk moet sneller bitcoin verkopen. Daarnaast staan token unlocks van Solayer en Pump.fun op de kalender, waarbij eerder vergrendelde tokens vrijkomen en het aanbod dus groter wordt.

Europa pakt USDC steviger vast

De EBA heeft USDC aangemerkt als eerste 'significante' e-money token onder MiCA, de Europese cryptoregels. Volgens The Block zijn er in totaal 45 tokens van dit type aangemeld. Een e-money token is een stablecoin die één officiële munt volgt, in dit geval de dollar. Vanaf donderdag 12 november houdt de EBA direct toezicht op de reserves, de liquiditeit en de terugbetalingsplannen van USDC. De Franse toezichthouder ACPR blijft verantwoordelijk voor onder meer governance.

Op de koers van bitcoin heeft dit deze week weinig invloed. Toch is het voor Nederlandse gebruikers misschien wel het belangrijkste nieuws van de week. USDC is de grote dollar-stablecoin die binnen MiCA mag opereren, en vanaf nu kijkt een Europese toezichthouder rechtstreeks mee of de reserves achter elke token kloppen.