Bitcoin knalt 8,7% omhoog na Treasury-ingreep: markt kantelt van bearish naar munt opgooien

Niet een nieuw crypto-verhaal, maar een aankondiging over Amerikaans schuldbeheer zette woensdag de grootste beweging in maanden in gang. Bitcoin schoot met maximaal 8,7 procent omhoog naar een intradaghoogte van 69.749 dollar, de scherpste dagbeweging sinds 4 maart en het hoogste niveau sinds 1 juni. Wie de afgelopen vijf maanden op een groene kaars als deze wachtte, kreeg hem ineens cadeau.

De aanjager kwam uit een onverwachte hoek. Het Amerikaanse ministerie van Financiën liet weten dat het vanaf 9 september zijn opkoop van langlopende staatsobligaties minstens verdubbelt, van 2 miljard naar 4 miljard dollar per operatie. Dat drukte de rente aan de lange kant omlaag en verzwakte de dollar. De tienjaarsrente zakte zo’n 6 basispunten naar ongeveer 4,647 procent, de dertigjaars gaf circa 9 basispunten prijs naar rond de 5,196 procent, en de dollarindex verloor 0,84 procent tot 98,80. Goud sprong 4,05 procent hoger mee.

Waarom een obligatiebeslissing crypto raakt

Voor wie hier nieuw in is: lagere rentes maken het minder aantrekkelijk om geld te parkeren in veilige, rentedragende bezittingen. Daardoor daalt de gemiste opbrengst van het aanhouden van een bezit dat zelf geen rente uitkeert, zoals Bitcoin. Een zwakkere dollar maakt in dollars geprijsde bezittingen bovendien goedkoper voor buitenlandse kopers. Analisten hebben de ingreep inmiddels bijgenaamd ‘QE Lite’, of ook wel ‘mini QE’, omdat de overheid de vraag naar langlopende schuld opschroeft precies wanneer de rentes tegen niveaus van decennia aan tikken.

Belangrijk detail voor de gevorderde lezer: het Treasury benadrukt dat het programma bedoeld is om de liquiditeit op de obligatiemarkt te verbeteren, niet om te stimuleren. Of de rally standhoudt hangt dus af van wat er daarna met de rente en de dollar gebeurt. Op 4 november beslist het ministerie of het de verruimde opkoopcapaciteit handhaaft, uitbreidt of terugschroeft.

Short squeeze zette turbo op de beweging

De beweging overschoot razendsnel, en dat kwam door de posities die verkeerd stonden. Volgens data van CoinGlass werd in één uur voor 1,14 miljard dollar aan shortposities weggevaagd over de hele cryptomarkt, waarvan Bitcoin alleen al goed was voor 677,64 miljoen. Zulke short squeezes werken als een versneller: handelaren die op een daling gokten moeten terugkopen om hun verlies te beperken, en dat kopen jaagt de koers verder op.

Beursgenoteerde crypto-aandelen liftten mee. Strategy steeg bijna 12 procent, Coinbase klom 9 procent en zowel Circle als BitMine wonnen ongeveer 9 tot 10 procent op de dag. De timing viel samen met een ontmoeting in het Witte Huis tussen crypto-bestuurders en toezichthouders, plus een vers SEC-voorstel dat de registratieregels voor sommige digitale-activa-aanbiedingen versoepelt.

Voorspelmarkten haasten zich achter de koers aan

Het meest tekenend is hoe snel de stemming omsloeg. Op Myriad, de voorspelmarkt van het moederbedrijf van Decrypt, leunden handelaren dagen eerder nog ongeveer 70 tegen 30 richting een verdere daling. Woensdagmiddag was dat een bijna gelijkstand geworden: 51,9 procent zette op 55.000 dollar, 48,1 procent op 84.000 dollar.

Ook elders werden de kansen ingehaald door de realiteit. Op Kalshi gaven handelaren Bitcoin nog 54 procent kans om in augustus door 67.500 dollar te breken en 31 procent op 70.000 dollar, twee drempels die de koers woensdag simpelweg voorbijschoot. De charts wijzen inmiddels op weerstand rond de 65.600 tot 66.000 dollar, waar verkopers zich recent lieten zien. Hoe verder de koers stijgt, hoe steviger die weerstand kan uitpakken.