CoinShares, een Europese vermogensbeheerder, heeft in het eerste kwartaal van 2024 recordcijfers behaald. Het bedrijf rapporteerde een omzet van 19,5 miljoen pond ($24,5 miljoen dollar) en totale inkomsten van $55,2 miljoen dollar, een stijging van 216% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2023.
De algehele inkomsten, inclusief winsten en andere inkomsten, bereikten 24,4 miljoen pond ($30,6 miljoen dollar).
Uitmuntende winstcijfers
Het bedrijf behaalde een EBITDA van 34,2 miljoen pond ($43 miljoen dollar), een viervoudige stijging ten opzichte van de 7 miljoen pond $(8,8 miljoen dollar) in dezelfde periode vorig jaar. CoinShares meldde een uitgebreide winst van $42,9 miljoen dollar, een elfvoudige toename op jaarbasis. De aangepaste winst per aandeel (EPS) kwam uit op $0,63 dollar.
Belangrijke activa en beheer
CoinShares had eind maart 4,77 miljard pond ($6 miljard dollar) aan beheerd vermogen. Het bedrijf hield $4 miljard dollar aan crypto-activa, waaronder $2,3 miljard dollar aan Bitcoin (BTC), 1,6 miljard dollar aan Ethereum (ETH) en $35 miljoen dollar aan andere cryptocurrencies. CoinShares noemde het eerste kwartaal zijn “sterkste kwartaal ooit” en zei dat het alle kwartalen sinds 2021 “in bijna elk opzicht” overtrof.
ETFs en de Amerikaanse markt
Jean-Marie Mognetti, CEO van CoinShares, prees de gunstige omstandigheden in het kwartaal, inclusief de lancering van spot Bitcoin ETFs in de Verenigde Staten. Hij beschreef dit als een “bevestiging van CoinShares’ initiële investeringshypothese en visie” en wees op de bredere crypto bullmarkt. Mognetti erkende de uitdaging om te concurreren met Amerikaanse spot Bitcoin ETF-uitgevers zoals BlackRock en Fidelity.
Hij verklaarde dat het bedrijf streeft naar break-even met zijn spot Bitcoin ETF, terwijl de winst uit andere producten moet komen.
Overname van Valkyrie
CoinShares voltooide op 12 maart de overname van Valkyrie Funds, inclusief de sponsorrechten voor de spot Bitcoin ETF van Valkyrie en verschillende andere producten zoals de Valkyrie Bitcoin Miners en Valkyrie Bitcoin Futures Leveraged Strategy ETFs. Deze overname voegde ongeveer 1,6 miljoen pond ($2 miljoen dollar) goodwill toe aan de balans van CoinShares. Valkyrie’s spot Bitcoin ETF (BRRR) genereerde $452,5 miljoen dollar aan netto-instromen, terwijl de Valkyrie Bitcoin Futures Leveraged Strategy ETF (BTFX) $44,6 miljoen dollar aan netto-instromen opleverde.
Europese activiteiten
CoinShares besprak ook zijn Europese producten en operaties. CoinShares Digital Securities, uitgever van de CoinShares Physical reeks ETP’s, zag $51 miljoen dollar aan uitstroom van CoinShares Physical Bitcoin (BITC) tijdens het eerste kwartaal. Dit werd toegeschreven aan hedgefondsen die een populaire long Europese ETP short CME trade verlieten. Vanwege de toegenomen concurrentie van Amerikaanse ETFs verlaagde CoinShares de BITC-kosten.
Daarnaast zag CoinShares Digital Securities $35 miljoen dollar aan instromen in andere crypto-producten, waarbij de helft van de relevante instromen afkomstig was van Ethereum, Solana (SOL) en Polkadot (DOT). XBT Provider, de Noordse crypto ETP van CoinShares, sloot het kwartaal af met $3,6 miljard dollar. Het bedrijf verwachtte verdere verliezen als de bullmarkt in crypto aanhoudt.
