Wat is een Leveraged Token?

Home » Hub » Begrippen » Wat is een Leveraged Token?

Een leveraged token in de crypto-wereld is een token die de geleverde winsten of verliezen van een cryptocurrency nabootst zonder dat de houder zelf leverage hoeft te beheren.

Leveraged Token uitgelegd

Een leveraged token is een speciaal soort cryptocurrency-token dat beleggers de mogelijkheid biedt om te profiteren van de prijsbewegingen van een onderliggende crypto-activum, zoals Bitcoin (BTC) of Ethereum (ETH), met een bepaalde hefboomwerking. Het is ontworpen om de geleverde winsten of verliezen van dat activum na te bootsen zonder dat de belegger zelf een lening hoeft aan te gaan of margin trading hoeft te beheren, wat bij gewone hefboomwerking wel nodig zou zijn.

Stel je voor dat je gelooft dat de prijs van Bitcoin zal stijgen en je wilt hiervan profiteren met een hefboom van 3x. Normaal gesproken zou je geld moeten lenen of gebruik moeten maken van margin trading op een crypto-exchange om dit te bereiken. Maar met een 3x leveraged Bitcoin-token kun je direct een positie innemen die drie keer de dagelijkse prijsbeweging van Bitcoin volgt, zonder het gedoe en de risico’s van margin trading.

Hoe werken leveraged tokens? De fondsen die deze tokens uitgeven, beheren de leverage intern. Dagelijks wordt de positie opnieuw in evenwicht gebracht om de gewenste hefboomwerking te behouden. Dit betekent dat als Bitcoin die dag met 1% stijgt, een 3x leveraged Bitcoin-token bedoeld is om met 3% te stijgen. Maar vanwege de dagelijkse herijking kan de prestatie over langere periodes afwijken van de verwachte 3x winst of verlies.

Het is belangrijk op te merken dat leveraged tokens niet bedoeld zijn voor langetermijnbeleggingen. Vanwege de dagelijkse herijking kunnen de rendementen over een langere periode aanzienlijk afwijken van het simpelweg vermenigvuldigen van de dagelijkse rendementen. Bovendien brengen leveraged tokens een hoger risico met zich mee vanwege de hefboomwerking.

Tot slot zijn leveraged tokens een gemakkelijke manier voor beleggers om toegang te krijgen tot geleverde posities in de crypto-markt zonder zelf het leverage-proces te hoeven beheren. Echter, gezien de risico’s en de complexiteit ervan, is het essentieel om grondig onderzoek te doen voordat men in deze instrumenten belegt.

Hoe werkt een Leveraged Token?

Een leveraged token is een complex financieel instrument, vooral populair in de cryptocurrency-wereld. Hier volgt een gedetailleerde uitleg over hoe ze werken:

  1. Definitie: Een leveraged token geeft beleggers blootstelling aan de geleverde winsten of verliezen van een onderliggend activum, zoals Bitcoin of Ethereum, zonder dat de belegger zelf een lening hoeft aan te gaan of direct met hefboomwerking moet handelen.
  2. Hefboomwerking: De hefboomwerking van deze tokens kan variëren, maar veelvoorkomende hefboomfactoren zijn 2x, 3x, of zelfs hoger. Dus, als een belegger een 3x leveraged Bitcoin-token koopt en Bitcoin stijgt met 1%, zou de waarde van de token idealiter met 3% moeten stijgen (en vice versa bij een daling).
  3. Dagelijkse Herijking: Een cruciaal kenmerk van leveraged tokens is hun dagelijkse herijking. Aan het einde van elke handelsdag worden de posities van het token opnieuw in evenwicht gebracht om de gewenste hefboomwerking te behouden. Door deze dagelijkse herijking kan de prestatie van het token over langere periodes afwijken van de verwachte geleverde winst of verlies.
  4. Beheer van de Leverage: De entiteit of het platform dat de leveraged token uitgeeft, is verantwoordelijk voor het beheer van de leverage. Ze gebruiken complexe handelsstrategieën en financiële instrumenten, zoals futures en derivaten, om de gewenste blootstelling te bereiken en te behouden.
  5. Risico’s: Leveraged tokens brengen inherente risico’s met zich mee vanwege hun constructie. De dagelijkse herijking kan leiden tot ‘volatility decay’, wat betekent dat in volatiele markten het rendement van het token over een langere periode kan afwijken van wat men zou verwachten op basis van de hefboomfactor.
  6. Gebruik: Ze zijn ontworpen voor korte termijn handelsdoeleinden en niet als langetermijnbeleggingen. Door hun volatiele aard en het effect van dagelijkse herijking kunnen langdurige houders aanzienlijke verliezen ervaren, zelfs als het onderliggende activum in de gewenste richting beweegt.
  7. Liquidatie: Sommige leveraged tokens hebben mechanismen om te liquideren of de posities te sluiten als de verliezen een bepaald punt bereiken, om verdere verliezen te voorkomen.

Samenvattend zijn leveraged tokens geavanceerde financiële instrumenten die beleggers blootstelling bieden aan geleverde winsten of verliezen van een onderliggend activum. Ze zijn echter ook risicovol en vereisen een grondig begrip voordat men erin belegt.

Voorbeelden van Leveraged Tokens

Hier zijn drie voorbeelden van leveraged tokens, waarbij ik FTX vervang door een ander voorbeeld:

  1. Binance: Binance, een van ’s werelds grootste cryptocurrency-beurzen, heeft leveraged tokens die worden aangeduid met ‘UP’ en ‘DOWN’ om de richting van de leverage aan te geven. Voorbeelden hiervan zijn:
    • BTCUP en BTCDOWN: Deze tokens bieden respectievelijk 3x geleverde exposure aan de dagelijkse prijsbewegingen van Bitcoin naar boven en beneden.
    • ETHUP en ETHDOWN: Deze volgen op dezelfde wijze de prijsbewegingen van Ethereum.
  2. Huobi: Huobi heeft leveraged tokens die vaak worden aangeduid met “3L” voor 3x long posities en “3S” voor 3x short posities. Voorbeelden zijn:
    • BTC3L en BTC3S: Deze tokens bieden 3x geleverde exposure aan de dagelijkse prijsbewegingen van Bitcoin naar boven en beneden.
    • ETH3L en ETH3S: Ze volgen de dagelijkse bewegingen van Ethereum met 3x leverage.
  3. OKEx: OKEx is een andere populaire beurs die leveraged tokens aanbiedt, vergelijkbaar met de eerder genoemde formats. Ze hebben tokens zoals:
    • BTC3L en BTC3S: Deze geven beleggers 3x geleverde exposure aan de dagelijkse opwaartse en neerwaartse prijsbewegingen van Bitcoin.
    • ETH3L en ETH3S: Deze volgen op een vergelijkbare manier de prijsbewegingen van Ethereum.

Hoewel deze leveraged tokens het gemak bieden om met hefboomwerking te handelen zonder het directe beheer van margin accounts, brengen ze unieke risico’s met zich mee, zoals de impact van dagelijkse herijking. Het is essentieel om deze risico’s te begrijpen voordat men investeert.

Voor- en nadelen

Leveraged tokens zijn een interessante innovatie in de financiële wereld, met name in de cryptosector. Zoals bij elk financieel instrument hebben ze zowel voordelen als nadelen:

Voordelen van Leveraged Tokens:

  1. Eenvoud: Ze bieden een eenvoudige manier voor beleggers om blootstelling te krijgen aan geleverde winsten of verliezen van een onderliggend activum zonder zelf leverage te moeten beheren.
  2. Geen Margin Calls: In tegenstelling tot traditionele geleverde posities waar beleggers een margin call kunnen ontvangen als hun positie te veel in waarde daalt, hebben leveraged tokens dit risico niet. Ze zijn ontworpen om automatisch te herijken zonder de noodzaak voor de belegger om extra fondsen toe te voegen.
  3. Liquiditeit: Deze tokens zijn meestal verhandelbaar op grote crypto-beurzen, wat betekent dat ze redelijk liquide kunnen zijn, waardoor het gemakkelijker wordt om posities in te voeren en te verlaten.
  4. Diversificatie: Ze bieden een extra instrument voor beleggers die hun portfolio willen diversifiëren en op verschillende manieren willen speculeren op marktbewegingen.

Nadelen van Leveraged Tokens:

  1. Dagelijkse Herijking: De dagelijkse herijking kan leiden tot “volatility decay”. Dit betekent dat in volatiele markten, zelfs als het onderliggende activum over een langere periode in een verwachte richting beweegt, het rendement van het token kan afwijken van wat men zou verwachten op basis van de hefboomfactor.
  2. Risico: Door hun hefboomwerking hebben leveraged tokens een hoger risico in vergelijking met het houden van het onderliggende activum. Grote prijsdalingen kunnen leiden tot aanzienlijke verliezen.
  3. Niet voor Lange Termijn: Vanwege de dagelijkse herijking en de potentiële impact van volatility decay zijn leveraged tokens over het algemeen niet geschikt voor langetermijnbeleggingen.
  4. Complexiteit: Hoewel ze eenvoudiger kunnen zijn dan direct handelen met leverage, vereisen leveraged tokens nog steeds een goed begrip van hun werking en risico’s.
  5. Beheerskosten: Sommige leveraged tokens kunnen beheerskosten of andere vergoedingen hebben die de winstgevendheid kunnen verminderen.

Samengevat bieden leveraged tokens beleggers een unieke manier om te speculeren op marktbewegingen met hefboomwerking, maar ze brengen ook aanzienlijke risico’s met zich mee. Het is essentieel om deze instrumenten grondig te begrijpen voordat men besluit te investeren.

© Copyright 2024 Coinliners.nl
Powered by WordPress | Mercury Theme